容百科技(688005)8月3日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入68.88亿元,同比下降46.58%;归母净利润1027.79万元,同比下降97.29%;扣非净利润亏损380.90万元,上年同期盈利3.25亿元;经营活动产生的现金流量净额为-8.40亿元,上年同期为9.53亿元;报告期内,容百科技基本每股收益为0.02元,加权平均净资产收益率为0.12%。
公告称,公司营业收入变化主要由于销量同比增长18.17%,营业收入同比下降46.58%,主要由于原材料价格在2023年处于下降通道,公司产品售价随原材料价格下降而调整,导致营业收入同比下降。
以8月2日收盘价计算,容百科技目前市盈率(TTM)约为50.72倍,市净率(LF)约为1.28倍,市销率(TTM)约为0.65倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入31.96亿元,同比下降29.39%,环比下降13.43%;归母净利润4751.95万元,同比下降30.49%,环比增长227.60%;扣非净利润3452.13万元,同比增长25.57%,环比增长190.06%。
半年报显示,公司主要从事多元材料、磷酸锰铁锂材料、钠电材料及多元前驱体的研发、生产和销售,产品主要用于锂/钠电池的制造,并主要应用于电动汽车、电动二轮车、储能设备及电子产品等领域,核心产品包括NCM811系列、NCA系列、NCMA系列、Ni90及以上超高镍系列的正极材料,纯用系列及掺混系列的磷酸锰铁锂正极材料,层状氧化物及聚阴离子多系列的钠电正极材料和三元前驱体。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,正极材料收入65.89亿元,同比下降43.59%,占营业收入的95.67%;材料销售收入2.18亿元,占营业收入的3.17%;前驱体收入0.55亿元,同比下降23.75%,占营业收入的0.79%。
2024年上半年,公司毛利率为7.79%,同比下降0.11个百分点;净利率为0.34%,较上年同期下降2.73个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为10.84%,同比上升4.46个百分点,环比上升5.69个百分点;净利率为1.90%,较上年同期上升0.16个百分点,较上一季度上升2.92个百分点。
分产品看,正极材料、材料销售、前驱体2024年上半年毛利率分别为7.05%、23.40%、14.99%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.12%,较上年同期下降5.22个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为0.22%,较上年同期下降2.79个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-8.40亿元,同比减少17.93亿元;筹资活动现金流净额16.79亿元,同比增加14.31亿元;投资活动现金流净额-26.07亿元,上年同期为-9.76亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-40.75亿元,上年同期为-7.08亿元。
2024年上半年,公司营业收入现金比为131.23%,净现比为-8170.28%。
营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.28次,上年同期为0.52次(2023年上半年行业平均值为0.25次,公司位居同行业3/45);固定资产周转率为1.10次,上年同期为2.78次(2023年上半年行业平均值为1.33次,公司位居同行业6/45);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.71次、4.14次。
2024年上半年,公司期间费用为4.63亿元,较上年同期增加9255.79万元;期间费用率为6.73%,较上年同期上升3.85个百分点。其中,销售费用同比增长18.28%,管理费用同比增长1.04%,研发费用同比增长49.07%,财务费用同比增长86.73%。
资料显示,销售费用的变动主要因为报告期内公司加大对客户开发活动的投入;财务费用的变动主要因为报告期内借款利息同比增加,以及报告期内发生汇兑损失;研发费用的变动主要因为公司为保持技术领先优势,扩张研发团队规模,加强研发活动投入,积极开展新产品开发和工艺升级研究。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少39.34%,占公司总资产比重下降9.09个百分点;交易性金融资产较上年末增加1435.28%,占公司总资产比重上升7.17个百分点;应收账款较上年末增加15.03%,占公司总资产比重上升2.25个百分点;应收款项融资较上年末减少9.84%,占公司总资产比重下降1.33个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付票据较上年末减少28.83%,占公司总资产比重下降6.13个百分点;长期借款较上年末增加18.69%,占公司总资产比重上升3.60个百分点;短期借款较上年末增加355.86%,占公司总资产比重上升2.88个百分点,主要系公司在借款利率低点根据日常经营和投资需求,提取短期借款;应付账款较上年末减少11.05%,占公司总资产比重下降1.43个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为15.35亿元,占净资产的18.31%,较上年末增加268.27万元。其中,存货跌价准备为4717.83万元,计提比例为2.98%。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为59.62%,相比上年末上升1.30个百分点;有息资产负债率为30.03%,相比上年末上升7.63个百分点。
2024年上半年,公司流动比率为1.72,速动比率为1.55。
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为天津世纪金沙江股权投资基金合伙企业(有限合伙)、中国科技产业投资管理有限公司-北京国科瑞华战略性新兴产业投资基金(有限合伙)、CASREV Fund II-USD L.P.,取代了一季度末的易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、宁波容百新能源科技股份有限公司回购专用证券账户、交通银行-华夏蓝筹核心混合型证券投资基金(LOF)。在具体持股比例上,湖州海煜股权投资合伙企业(有限合伙)、湖北长江蔚来新能源产业发展基金合伙企业(有限合伙)、香港中央结算有限公司、中证500交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升,华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、共青城容诚投资管理合伙企业(有限合伙)、全国社保基金一一八组合持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.77万户,较一季度末增长了290户,增幅1.06%;户均持股市值由一季度末的50.43万元下降至40.58万元,降幅为19.53%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时配资公司,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
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